Weekly Cotton Review

Cn_206

Weekly Cotton Market Review 

December 19, 2014



Spot cotton quotations were 92 points higher than the previous week, according to 

the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton and Tobacco Program. 

Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 

and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the seven designated 

markets averaged 59.44 cents per pound for the week ended Thursday, December 

18, 2014. The weekly average was up from 58.52 cents last week, but down from 

79.87 cents reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations 

ranged from a high of 59.68 cents on Monday, December 15 to a low of 58.77 cents 

on Tuesday, December 16. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton 

Quotations for the week ended December 18 totaled 153,598 bales. This compares 

to 171,949 bales reported last week and 101,855 bales reported a year ago. Total 

spot transactions for the season were 794,836 bales compared to 606,437 bales the 

corresponding week a year ago. The ICE March settlement prices ended the week 

at 60.82 cents, compared to 60.48 cents last week.



Prices are in effect from December 19-25, 2014 

Adjustment World Price (AWP) 47.66 ELS Competitiveness Payment 0.00 

Loan Deficiency Payment (LDP) 4.34 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.57 

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.47 

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA 



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #19 

FOR UPLAND COTTON 

December 18, 2014 

The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a 

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be 

established on December 25, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms 

(67,225 bales) of upland cotton. 

Quota number 19 will be established as of December 25 and will apply to 

upland cotton purchased not later than March 24, 2015, and entered into the U.S. 

not later than June 22, 2015. The quota is equivalent to one week's consumption 

of cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period 

July 2014 through September 2014, the most recent three months for which data 

are available. 

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if 

price conditions warrant. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets 

Spot cotton trading was active. Supplies were 

moderate. Demand was good. Producer offerings 

were heavy. Average local spot prices were higher. 

Trading of CCC-loan equities was inactive. 



Clear to partly cloudy conditions prevailed across 

the Southeastern region with light, localized scattered 

shower activity observed in all areas. Daytime high 

temperatures prevailed in the upper 60s to low 80s in 

the Carolinas and lower Southeast, with slightly 

cooler temperatures reported in Virginia. 

Precipitation totals measured less than one-quarter of 

an inch and fieldwork continued uninterrupted. 

Producers harvested the last remaining fields and 

shredded stalks. Several gins finished pressing 

operations for the season in Alabama, Georgia, and 

the Carolinas; many continued daily operations 

processing backlogs of modules ahead of the 

Christmas and New Year’s holidays. 



South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was moderate. Supplies of 

available cotton were moderate. Demand was very 

good for premium grades of cotton. Average local 

spot prices were higher. Trading of CCC-loan 

equities was slow. No forward contracting was 

reported. 



 Seasonably cold, damp weather prevailed during 

in the period. Daytime temperatures were in the 60s 

and overnight lows were in the 30s. Less than one 

inch of rain was reported. Ginning was rapidly 

drawing to a close. Most annual pressing operations 

were expected to conclude before Christmas. No 

outside activities or fieldwork was reported. 

According to the U.S. Drought Monitor, a band of 

abnormal dryness extended across most of the 

territory. More rainfall is needed to recharge topsoil 

and subsoil moisture to adequate levels. 



South Delta 

Spot cotton trading was slow. Supplies and producer 

offerings were moderate. Demand was good. 

Average local spot prices were higher. Trading of 

CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 Seasonably cool weather prevailed in the period. 

Daytime temperatures were in the 60s and overnight 

lows were in the 30s. Scattered showers brought less 

than one inch of rain to localized areas. Ginning was 

completed. According to the U.S. Drought Monitor, 

a band of abnormal dryness extended across most of 

Louisiana and southern Mississippi. More rainfall is 

needed to recharge topsoil and subsoil moisture to 

adequate levels. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was active. Supplies were 

moderate. Demand was good. Average local spot 

prices were higher. Trading of CCC-loan equities 

was inactive. Foreign mill inquiries were heavy. 



Light rainfall in south Texas and the Rio Grande 

Valley continued to bring beneficial moisture to the 

soil profile. Most gins in east Texas finalized 

pressing operations with less than 50,000 bales left to 

gin and grade. Approximately 10 gins continued 

operations during the week, but half are expected to 

be finished next week. In Kansas, progress was 

mixed. In the northwestern counties, harvesting 

activities were delayed for more than 10 days because 

of rain and foggy conditions. Local reports indicated 

that producers need about seven more days of clear 

weather to finish harvesting. Backlogs of modules on 

the gin yard decreased as gins continued pressing 

operations, which could lead to gins halting 

operations as backlogs are depleted. In the eastern 

counties, producers returned to the fields to finish 

harvesting activities. Harvesting was estimated at 90 

percent completed. Ginning continued uninterrupted. 

In Oklahoma, harvesting and ginning were 

interrupted due to rainfall during the weekend, but 

resumed mid-week after the storm passed. Some gins 

ran around the clock, seven days a week to keep pace 

with accumulated modules on the gin yards. Local 

reports indicated that harvesting was 65 to 80 percent 

completed. 



West Texas 

Spot cotton trading was active. Supplies were heavy. 

Demand was good. Average local spot prices were 

higher. Trading of CCC-loan equities was inactive. 

Foreign mill inquiries were heavy.



 Some gins temporarily closed during the weekend because of high winds and a lack of modules on the gin 

yards. Consequently, sample receipts at the classing offices decreased during the weekend, but increased as field 

activity resumed. Windy conditions during the weekend dried fields and with clear conditions on December 15, 

harvesting activities resumed. Modules were transported from the fields to the gin yards. Most producers were 

near the end of harvest and need clear weather to finish. 



Western Markets 



Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was active. Producer offerings were moderate. Demand was steady. Average local spot 

prices were higher. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were 

moderate. Demand was very good for color 21 and better, leaf 2 and better, and staple 37 and longer. Mills also 

showed an interest in high mike cotton. 



Temperatures were mostly in the low to mid-60s in Arizona. Passing showers deposited about one-tenth of an 

inch of moisture in some parts of central Arizona. Temperatures were in the 50s and 60s for New Mexico and El 

Paso, Texas. No moisture was received in the period. Ginning continued in Arizona, New Mexico, and El Paso, 

Texas. The Visalia Classing Office ended the night-shift and began an eight hour day-shift operation mid-week. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light. Demand was moderate. Average local spot prices were 

higher. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were light and for 

prompt shipment. Interest was best for roller ginned Acala. Labor issues and possible strikes at west coast ports 

remained a concern. The Port of Long Beach was of particular concern for shippers. Merchants were busy 

processing producer deferred-payments and placing cotton into the CCC-loan. 



 Temperatures were in the high 50s to low 60s. A good, steady rainfall, with heavy downpours was received in 

the SJV early in the period. Precipitation amounts were around one and one-third to one and three-quarter inches. 

The Sierra Nevada Mountain range received several feet of snow at 5,000 feet and higher. A second storm 

entered the Valley mid-week and deposited approximately one-quarter of an inch of rainfall. The accumulated 

moisture from recent storms benefitted reservoirs and the snowpack. The California Department of Water 

Resources reported the statewide snowpack as 47 percent of normal for this time of year, which is about 12 

percent of the April 1 average statewide. The Visalia Classing Office ended the night-shift and began an eight 

hour day-shift operation mid-week. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were moderate. Demand was light. Average local spot prices were 

steady. Desert Southwest producers inquired about 2015-crop contracts. No forward contracting or domestic 

mill activity was reported. Foreign mill inquiries were slow. Shippers offering prices were steady for color 2, 

leaf 2, staple 46, mike 35-49, and minimum strength of 42 grams per tex. According the Foreign Agriculture 

Service, approximately 67,600 bales of AP was committed to export sales for week ending December 11. This 

compares to 243,700 bales at the same time last year. Labor issues and possible strikes at west coast ports 

remained a concern. The Port of Long Beach was of particular concern for shippers. Local sources reported as 

many as 10 container vessels were anchored just outside the harbor waiting their turn to come into the port. 

Merchants were busy processing producer deferred-payments and placing cotton into the CCC-loan. 



Temperatures were mostly in the 60s for Arizona and California, and in the 50s to 60s in New Mexico and El 

Paso, Texas. Approximately one-tenth of an inch of moisture was received in Arizona. A series of storms 

brought just over two inches of beneficial rain to the drought stricken San Joaquin Valley. The California 

Department of Water Resources reported the statewide snowpack as 47 percent of normal for this time of year, 

which is about 12 percent of the April 1 average statewide. More snow is desperately needed to provide water 

for people and agriculture throughout the year in California. Ginning continued uninterrupted in the far west. 

The Visalia Classing Office ended the night-shift and began an eight hour day-shift operation mid-week. 



Textile Mill 

Domestic mill buyers inquired for a moderate volume of color 41, leaf 4, and staple 34 and longer for first quarter 

2015 delivery. No sales were reported. Yarn and fabric demand remained strong; most mills continued to 

operate at capacity. Reports indicated several mills had scheduled around a week to ten days of time off between 

the Christmas and New Year’s Holidays for routine maintenance; others planned limited downtime of three to 

four days. Load out dates at warehouses varied; some reported no delays, while others reported the nearest load 

out dates into January. 



Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in Vietnam purchased a moderate 

volume of color 31, leaf 3 and 4, and staple 36 for January shipment. Agents for mills throughout the Far East 

inquired daily for any discounted styles of cotton. 



Regional Price Information 

Southeastern Markets 

.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 2 and 3, staple 36 and 37, mike 43-49, strength 27-30, and 

uniformity 80-83 sold for 550 to 600 points on ICE March futures, FOB car/truck, Georgia terms 

(Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage). 



.. 

A moderate volume of color 21-41, leaf 2 and 3, staple 34-37, mike mostly 43-49, strength 27-30, and 

uniformity 80-82 sold for 425 to 500 points on ICE March futures, same terms as above. 



.. 

Mixed lots containing color mostly 31 and 41, leaf 3 and 4, staple mostly 34 and 35, mike 43-52, 

strength 27-30, and uniformity 80-82 sold for 200 to 300 points on ICE March futures, same terms as 

above. 



.. 

A moderate volume of color 41, leaf 3 and 4, staple mostly 34 and longer, mike 43-49, strength 28-31, 

and uniformity 80-82 sold for around 50 points on ICE March futures, same terms as above. 



.. 

A moderate volume of color 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 35 and 36, mike 35-49, strength 27-30, and 

uniformity 80-83 sold for around 61.75 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, compression charges 

paid). 



.. 

Similar lots containing staple 35-38 sold for 63.50 to 64.50 cents, same terms as above. 



South Central Markets 

North Delta 



.. 

A moderate volume of color 41 and better, leaf mostly 4 and better staple 36 and longer, mike 44-50, 

strength 30-34, and uniformity 80-83 traded at around 63.50 cents per pound, FOB car/truck, (Rule 5, 

compression charges paid). 



.. 

A light volume of color 31 and better, leaf 4 and better, staple 35 and longer, mike 43-52, strength 

29-33, and uniformity 80-84 sold for around 150 points on March futures, same terms as above. 



.. 

A light volume of color 41 and better, leaf 5 and better, staple 35 and longer, mike 43-52, strength 

29-33, and uniformity averaging 82 sold for around 125 points on March futures, same terms as above. 



.. 

A light volume of CCC-loan equities traded for 10.00 cents. 





Regional Price Information Regional Price Information 

South Central Markets cont. 

South Delta 



.. 

A light volume of color 31, staple 35 and longer, mike 42-49, strength 25-33, and uniformity 77-83 

traded at around 61.50 cents per pound, FOB car/truck, (Rule 5, compression charges paid). 



Southwestern Markets 

East Texas 



.. 

In Texas, mixed lots containing a heavy volume of color 42 and better, leaf 4 and better, staple 36 and 

longer, mike 41-52, strength 25-34, and uniformity 79-84 sold for around 53.25 cents per pound, FOB 

warehouse (compression charges not paid). 



.. 

In Oklahoma, a moderate volume of color 21, leaf 3, staple 36, mike 44-54, strength 32 and higher, 

and uniformity 82-83 sold for around 63.25 cents, FOB car/truck (compression charges not paid). 



.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 3 and better, staple mostly 34-35, mike averaging 46.5, 

strength averaging 31.8, and uniformity averaging 82.4 sold for around 61.75 cents, same terms as 

above. 



.. 

A light volume of color 11, leaf 1, staple mostly 35, mike averaging 48.0, strength averaging 31.4, and 

uniformity averaging 81.24 traded for around 58.15 cents, same terms as above. 



West Texas 



.. 

A heavy volume of color 21 and 31, leaf 3 and 4, staple 37 and longer, mike 36-48, strength 28-33, and 

uniformity 79-83 sold for around 61.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not 

paid). 



.. 

A heavy volume of color 21 and 31, leaf 4 and better, staple 35 to 38, mike 35-47, strength 29-35, and 

uniformity 78-81 sold for around 58.50 cents, same terms as above. 



.. 

Mixed lots containing a heavy volume of color mostly 32 and better, leaf 5 and better, staple 35 and 

36, mike 23-35, strength 25-31, uniformity 78-81, and 75 percent extraneous matter (bark) sold for 

around 47.00 cents, same terms as above. 



Western Markets 

Desert Southwest 



.. 

A moderate volume of color mostly 21 and better, leaf 2 and better, staple 35-37, mike 50-52, strength 

27.5-30.5, and uniformity 80.5-82.5 sold for around 300 points on ICE March futures, uncompressed, 

FOB warehouse. 



San Joaquin Valley 



.. 

No trading activity was reported. 



American Pima 



.. 

No trading activity was reported. 





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories