National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

December 19, 2014 MADISON, WI (REPORT 51)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (12/19)

BUTTER:  Grade AA closed at $1.6100. The weekly average for Grade AA 

is $1.6430 (-.2910).

CHEESE:  Barrels closed at $1.5500 and 40# blocks at $1.6100.  The 

weekly average for barrels is $1.5760 (+.0745) and blocks, $1.6075 

(+.0195).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter manufacturers are focused on filling 

the last of the holiday print orders. Production rates are mostly at 

higher levels given the seasonal demand, heavy milk supplies, and 

improving cream availability. However, a few butter makers are slowing 

production for various reasons such as completion of holiday orders, 

selling cream supplies, and seasonal maintenance updates and repairs. 

Productions is mostly 80%, salted butter as export interest remains 

limited in light of current international prices. Domestic demand is 

good with expectations of reduced sales. Inventory levels are mixed, 

while ranging from light to moderate. Bulk butter prices range from 5 

cents under to 6 cents over the market, based on various time frames 

and averages used. Friday at the CME Group, Grade AA butter closed at 

$1.6100, down $0.2800 from a week ago. The weekly CME average dropped 

from $1.9340 last week to $1.6430 this week. According to FAS, 

January-November U.S. butter quota imports total 13.7 million pounds, 

a 42% increase compared to same time span last year.

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Many cheese plants are running close to full 

capacity due to higher than normal intakes of manufacturing milk and 

lower interest from spot milk load buyers. Holiday cheese demand is 

active, but manufacturers expect rapid tapering in the next two weeks.  

Some manufacturers are looking to clear inventories while others are 

shifting product to aging programs.  Declining prices have spurred 

some near term demand.  Some end users are scouting for cheese loads 

at lower prices for December and early Q1 consumption. The market 

undertone is unsettled.  Foreign type cheese demand for select 

varieties remains strong. European aged cheese stocks are declining. 

Friday at the CME Group, barrels closed at $1.5500, up $0.0400 from 

last Friday and 40# blocks at $1.6100, up $0.0100 from last Friday.  

       FLUID MILK:  Farm milk production trends are variable throughout 

the country.  Across the southern tier of states, milk production is 

rebounding from the seasonal low point.  Florida posted no spot milk 

load imports this week, compared to 90 loads imported during the same 

week last year. Within the Northeast and Northwest, milk production is 

rebuilding, but North Central dairy operators note on farm production 

is edging downward. Processors' milk supplies are quickly building in 

the second half of this week in most areas of the country.  This is 

mostly from significant declines in fluid and manufacturing milk 

demand, as forthcoming school closings and manufacturing shutdowns 

push milk volumes back to suppliers.  Balancing plant operators are 

weighing the capacity to handle the resulting intakes, with 

expectations of milk volumes increasing for the next two weeks.  

Across the regions, the drop in fluid demand has raised production for 

many processing operations.  

       DRY PRODUCTS:  Several dry product markets continue to show 

weaker pricing trends.  All regional low/medium and high heat nonfat 

dry milk markets show supplies outstripping current demand.  

Manufacturers are trying to build incremental firebreaks ahead of 

rising supplies by finalizing sales for early next year. Near term 

interest is dependent on price and location.  Demand for dry 

buttermilk is light, with back to back sales providing some insulation 

from price risk for resellers and alleviating some inventories in the 

hands of manufacturers.  Dry whey markets exhibited general weakness 

in pricing trends as supplies build.  Efforts by some producers to 

clear multiple loads are being hampered by buyers' awareness of 

futures pricing for dry whey. The dry whole milk market remains under 

pressure from international offerings, stalling sales. The lactose 

market is weak, although prices are unchanged.  Buyers and sellers are 

focusing on new monthly and quarterly pricing during a time when 

domestic stocks on hand are building. The whey protein concentrate 34% 

price trend is weak as ample supplies of alternative proteins are 

available to the feed and edible market sectors. Casein markets are 

bearish as buyers have adequate supplies to cover needs in the early 

part of 2015. 

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 

EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production has moved 

past the seasonal low point with nearly all countries showing at least 

some marginal increases.  Demand for fluid milk and cream are good 

ahead of the yearend holidays.  Farmgate prices have declined to the 

point where those producers who are over quota are taking steps to 

reduce or eliminate over quota production and levees.  Culling rates 

have increased in Europe as many producers are culling their lower 

producing cows.  Germany, Belgium, the Netherlands, Denmark and 

Ireland are all currently trending over quota production levels.  

According to ZMB preliminary data, January-October milk production in 

the EU-28 is 5.1% higher than one year ago.  Various member states 

showed the following January-October changes, compared to last year; 

Germany, +4.0%; France, +5.8%; UK, +9.1%; Belgium, +6.0% and Ireland 

5.9%.  EASTERN OVERVIEW:  Eastern European milk production is 

increasing.  Loads of milk and cream going to Belarus manufacturing 

plants have significantly declined.  Weather conditions are typical 

for this time of year and are not seen as restricting milk production.  

Milk production in Poland is currently trending over quota limits.  

Producers over quota will likely take steps to reduce milk deliveries 

to avoid super levee fees.  According to ZMB preliminary data, 

January-October milk production in Poland is 7.7% higher compared to a 

year ago.  

       OCEANIA OVERVIEW:  Australian milk production is trending lower, 

but remains above year ago levels.  Seasonal production forecasters 

are calling for a 1%-2% gain over last year.  In contrast to last 

year, more milk is being channeled to SMP and cheese production in 

lieu of WMP production, due to the better returns.  Below average 

rainfall over most of the country, in combination with increasing 

temperatures, is beginning to pressure dairy producers to start or 

increase supplemental feeding.  The recently concluded Korea-Australia 

Free Trade Agreement may boost Australian exports in the near future, 

due to an early introduction of reduced tariffs.  Hay harvesting is 

near completion in most areas.  In general, quality was up, but 

volumes were down.  Hay prices are variable and dependent on region 

and rainfall within the region.  Good quality hay is in good demand.  

Producers in the dry areas of Victoria have begun feeding their 2014 

silage, which is earlier than usual.  Dairy Australia reports dairy 

product exports for the July-October period totaling 225.5 thousand 

MT, up 2.5% from the year ago period. The skim milk powder (SMP) 

exports were up 28% from the same period last year. The total value of 

exports for the July-October period is down 8.8%.  New Zealand milk 

production remains above year ago levels, but the increases over last 

year's levels are declining.  Lower export prices for milk powders 

have led to significantly lower farmgate prices compared to a year 

ago.  Producers are taking measures to reduce costs wherever possible.  

It is likely that supplemental feeding will be reduced or eliminated 

and the milk production season will be shortened as cows are dried of 

more quickly than last year.  Some cooperative forecasters have 

significantly reduced this season's forecast to show no increase over 

last year, due to the bearish factors now affecting milk production.  

Rabobank's December Rural Confidence Survey shows dairy producer 

expectations for their farm business performance at its lowest since 

2009.  At the December 16 GDT event #130, average prices ranged from 

9.5% lower to 10.8% higher from the prior event across categories. The 

all contracts price averages (US$ per MT) and percent changes from the 

previous average are:  anhydrous milk fat, $4,200 +10.8%; butter, 

$3,145 +10.4%; buttermilk powder, $2,466 -9.5%; cheddar cheese, $3,002 

-0.6%; lactose, n.a.; rennet casein, $7,576 +4.5%; skim milk powder, 

$2,320 -3.2%; sweet whey powder, n.a.; and whole milk powder, $2,270 

+1.4%.  

       JANUARY FEDERAL ORDER ADVANCE PRICES (FMMO):  Under the Federal 

milk order pricing system, the Class I base price for January 2015 is 

$18.58 per cwt.  This price is derived from the Class III skim milk 

pricing factor of $11.35 and the advanced butterfat pricing factor of 

$2.1787.  A Class I differential for each order's principal pricing 

point (county) is added to the base price to determine the Class I 

price.  The base Class I price decreased $3.95 per cwt when compared 

to the previous month of December 2014. For selected consumer 

products, the price changes are: whole milk (3.25% milk fat), -$3.96 

per cwt, -$0.340 per gallon; reduced fat milk (2%), -$3.99 per cwt; -

$0.344 per gallon; fat-free (skim milk), -$4.03 per cwt, -$0.348 per 

gallon.  The advanced Class IV skim milk pricing factor is $9.93. 

Thus, the Class II skim milk price for January 2015 is $10.63 per cwt, 

and the Class II nonfat solids price is $1.1811.  The two-week product 

price averages for January are: butter $1.9706, nonfat dry milk 

$1.2826, cheese $1.8141 and dry whey $0.5847.

       AUGUST MILK SALES (FMO & CDFA):  During August, 4.1 billion 

pounds of packaged fluid milk products is estimated to have been sold 

in the United States. This was 6.0% lower than August 2013. Estimated 

sales of total conventional fluid milk products decreased 6.5% from 

August 2013 and estimated sales of total organic fluid milk products 

increased 4.3% from a year earlier. 

       



1230CT Daniel.Johnson@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: 

http://www.marketnews.usda.gov/mnp/da-home





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories